目前，地质根管市场乐观情绪逐渐回升。预计从6月中旬开始，我国大部分地区的交通物流和终端运营生产活动将再次进入正常阶段。届时，需求的集中实现将提振地质根管价格。

目前，地质根管市场供应的矛盾在于，高材料价格导致地质根管厂家生产能力有限，利润明显受到挤压，而游戏结束后需求侧市场表现强劲。由于炉料运输问题较终会随着疫情的改善而缓解，当地质根管厂家不能有效传递到下游时，原材料价格短期上涨过大，后期将面临一定的回调压力。在需求方面，以往的强烈预期没有被市场证伪，6月份将迎来集中兑现窗口。受此推动，整体地质根管价格容易上涨或下跌。但在疫情影响下，仍需警惕需求预期短缺的风险。

自5月份以来，地质根管价格累计上涨超过12%，而铁矿石和焦炭在炉材方面的表现更为强劲。目前，铁矿石和焦炭在地质根管市场的成本支撑强劲，需求强劲，预计地质根管价格整体将居高不下。从供应方面看，地质根管厂家的生产能力主要受炉材供应紧张、价格高的影响。受疫情影响，汽车运输进出过程复杂，物料难以到达工厂。以唐山为例，一些地质根管厂家因辅料耗尽而被迫闷炉。焦炭和铁矿石的库存一般在10天以下。如果没有来料补充，一些地质根管厂家只能维持高炉运行4-5天。

在原材料供应紧张、仓储不畅的情况下，以铁矿石和焦炭为代表的炉材价格上涨，严重挤压了地质根管厂家的利润。据唐山、山东地质根管厂家调查，目前地质根管厂家利润普遍降至300元/吨以下，部分炉材短缺的地质根管厂家只能保持每吨100元的利润水平。原材料价格高迫使部分地质根管厂家调整生产比例，选择中低档超特粉或印刷粉，实现成本控制。由于地质根管厂家利润被上游成本严重挤压，在疫情影响下，地质根管厂家难以将成本压力转移到消费者身上。地质根管厂家目前正处于上下游两端的冲击阶段，这也说明近期原材料价格强劲，但地质根管价格涨幅远低于炉材。预计未来两周地质根管厂家原材料供应紧张将有所缓解，上游原材料价格可能面临一定的回调压力。

未来对地质根管的需求预期集中在以下几个方面：一是疫情后期需求释放；二是基础设施对地质根管的需求驱动；三是俄乌冲突造成的海外地质根管缺口；第四，即将到来的传统地质根管消费旺季。在之前的弱现实下，市场没有证伪的强烈预期主要是基于以上几点。

在基础设施方面，在稳定增长和反周期调整的背景下，今年以来财政在基础设施方面的努力有迹可循。数据显示，1-2月，全国固定资产投资50763亿元，同比增长12.2%；全国发行地方政府债券5071亿元，其中专项债券3954亿元，发行节奏明显高于去年。考虑到国家稳定增长仍是主基调，基础设施努力迫在眉睫，疫情控制放松后的6月份可能成为观察基础设施需求预期的窗口期。

受俄乌冲突乌克兰冲突的影响，全球对地质根管出口的需求显著增加。根据较近的市场调查，过去一个月一些地质根管厂家的出口订单显著增加，订单至少可以持续到6月，而类别主要集中在配额限制较小的板坯上。鉴于海外地质根管缺口的客观存在，今年上半年难以有效修复。预计疫情控制放松后，物流端的顺利流动将进一步促进出口需求的实现。虽然出口和基础设施给未来的地质根管消费带来了更多的吸引力，但房地产需求仍然疲软。虽然许多地方都引入了降低首付比例和贷款利率的积极因素，但从实际销售交易来看，居民购买意愿不强，居民的风险偏好和消费倾向将继续下降，房地产需求预计将大大降低，难以实现。

综上所述，在市场情绪中，预计从6月中旬开始，我国大部分地区的交通物流和终端运营生产活动将再次进入正常阶段，需求的集中实现将提振地质根管价格。然而，当房地产现实继续下降时，我们需要警惕地质根管需求在实现期后可能再次面临疲软的现实。